PKP Cargo złożyło do sądu zaktualizowane propozycje układowe w postępowaniu sanacyjnym. Kluczową zmianą jest wprowadzenie spłaty gotówkowej dla wierzycieli finansowych, przy jednoczesnym ograniczeniu konwersji długu na akcje wyłącznie do spółek kolejowych kontrolowanych przez Skarb Państwa. Nowy plan ma przybliżyć firmę do zawarcia układu i wyjścia z restrukturyzacji.
30 czerwca 2026 roku PKP Cargo złożyło w Sądzie Rejonowym dla m.st. Warszawy zmodyfikowaną wersję propozycji układowych. Dokument zastępuje wcześniejszy projekt z 29 maja i ma na celu zwiększenie akceptacji ze strony wierzycieli. Najważniejsza zmiana dotyczy instytucji finansowych – zamiast konwersji wierzytelności na akcje otrzymają one spłatę w gotówce.
Konwersja na akcje zostanie zastosowana wyłącznie wobec podmiotów z branży kolejowej, które są kontrolowane przez Skarb Państwa (Grupa IV). Źródłem finansowania gotówkowej części układu ma być dokapitalizowanie spółki, w tym emisje akcji zatwierdzone przez nadzwyczajne walne zgromadzenie.
Gotówka zamiast akcji dla banków
– Zaktualizowane propozycje układowe są odpowiedzią na oczekiwania wierzycieli. Dzięki zmianie, która wprowadza ograniczenie konwersji do podmiotów kontrolowanych przez Skarb Państwa i zaproponowanie rozwiązań gotówkowych dla wierzycieli finansowych, propozycje mają zapewnić trwałe obniżenie zadłużenia, a jednocześnie utrzymać zdolność spółki do finansowania działalności operacyjnej i inwestycji w przyszłości – mówi Zbigniew Prus, prezes PKP Cargo w restrukturyzacji.
Prezes dodaje, że konwersja została zastosowana tam, gdzie jest najbardziej uzasadniona ekonomicznie i systemowo. W przypadku instytucji finansowych kluczowe było wypracowanie mechanizmu spłaty gotówkowej, który zwiększa przewidywalność i akceptowalność układu. – Naszym priorytetem było także skrócenie horyzontu spłaty zobowiązań i zwiększenie realnych szans na wykonanie układu – podkreśla Zbigniew Prus.
Harmonogram spłat i podział wierzycieli
W ramach układu przewidziana jest konwersja części wierzytelności na akcje nowej emisji. Kapitał zakładowy spółki zostanie podwyższony o około 29 mln zł poprzez emisję ponad 29 mln akcji serii D o wartości nominalnej 1 zł każda, przy cenie emisyjnej 12 zł. Łączna wartość konwertowanych wierzytelności przekracza 350 mln zł.
Wierzyciele zostali podzieleni na sześć grup, dla których przewidziano zróżnicowane zasady zaspokojenia. We wszystkich grupach spłata płatności nastąpi jednorazowo do ostatniego dnia 12. miesiąca następującego po miesiącu, w którym obwieszczono o prawomocności postanowienia w przedmiocie zatwierdzenia układu.
Propozycje układowe zostaną teraz zaopiniowane przez radę wierzycieli. W związku ze zmianami w ich treści spółka zwróciła się do sędziego-komisarza o przedłużenie terminu wydania opinii z 30 czerwca do 31 sierpnia 2026 roku.
Źródło: WNP.PL, Fot. lumofoto / Shutterstock