Francuski państwowy bank inwestycyjny Bpifrance zamierza zebrać 4 mld euro na nowy fundusz private equity o nazwie Blue Sea. Pieniądze mają trafić do dużych europejskich firm, które nie są notowane na giełdzie. To próba zatrzymania kapitału w Europie i ograniczenia dominacji amerykańskich funduszy inwestycyjnych.
Nowy fundusz Blue Sea ma być jednym z najambitniejszych projektów kapitałowych realizowanych przez państwową instytucję finansową w Europie. Bpifrance celuje w duże przedsiębiorstwa potrzebujące długoterminowego kapitału na rozwój, przejęcia lub ekspansję zagraniczną. Pojedyncze inwestycje będą warte od 200 do 500 mln euro. Co najmniej 60 proc. środków ma zostać ulokowane we Francji, a bank chce też mieć miejsce w radzie nadzorczej każdej spółki, w którą zainwestuje.
– Nowy fundusz ma być pierwszym w historii instytucji wehikułem skoncentrowanym wyłącznie na rynku niepublicznym – powiedział Jose Gonzalo, dyrektor odpowiedzialny za inwestycje bezpośrednie w Bpifrance. Projekt wpisuje się w rosnący trend budowania europejskiej niezależności kapitałowej. W ostatnich latach wiele dużych europejskich przedsiębiorstw korzystało głównie z finansowania amerykańskich funduszy private equity. Bpifrance chce zagospodarować lukę pomiędzy finansowaniem bankowym a wejściem na giełdę, oferując kapitał bez przejmowania kontroli nad spółkami.
Nowy rozdział w polityce inwestycyjnej Paryża
Blue Sea jest następcą funduszu Lac1, który koncentrował się wyłącznie na spółkach giełdowych i zgromadził około 4,2 mld euro. Nowy fundusz ma wejść bezpośrednio na rynek prywatny, który w Europie wciąż jest znacznie słabiej rozwinięty niż w Stanach Zjednoczonych. Inicjatywa pojawia się w okresie wyzwań dla branży private equity. Fundusze na całym świecie zmagają się ze spowolnieniem sprzedaży spółek portfelowych, problemami z pozyskiwaniem kapitału i ograniczoną płynnością. Średni okres utrzymywania inwestycji wydłużył się do około siedmiu lat, a liczba niesprzedanych aktywów stale rośnie.
Projekt Blue Sea wpisuje się w szerszą strategię Paryża, który od lat wykorzystuje Bpifrance do wspierania strategicznych sektorów gospodarki. W marcu francuski rząd ogłosił plan uruchomienia nawet 5 mld euro dodatkowego kapitału dla sektora obronnego. Kluczową rolę w tym procesie ponownie otrzymał Bpifrance.
Wyzwania i cele długoterminowe
Plan zebrania 4 mld euro pokazuje, że Francja liczy na rosnące zainteresowanie inwestorów długoterminowymi projektami przemysłowymi i technologicznymi w Europie. Bpifrance staje się jednym z najważniejszych narzędzi francuskiej polityki przemysłowej, łącząc funkcje inwestora, funduszu rozwojowego i instytucji wspierającej strategiczne interesy gospodarcze kraju. Blue Sea ma być odpowiedzią na dominację Wall Street na rynku private equity, oferując europejskim firmom alternatywę dla kapitału zza oceanu.
Źródło: WNP.PL, Fot. Juergen Nowak / Shutterstock