Niemiecki rząd oficjalnie odrzucił ofertę wymiany posiadanego 12-procentowego pakietu akcji Commerzbanku na nowe akcje UniCredit. Powodem jest zbyt niska cena oraz obawy o niezależność drugiego co do wielkości banku w kraju. Tymczasem włoski gigant konsekwentnie zmierza do przejęcia kontroli.
Bitwa o Commerzbank wchodzi w decydującą fazę. 16 czerwca zakończył się pierwszy etap wezwania UniCredit na wymianę akcji w parytecie 1:0,485. Wstępne rozliczenia pokazują, że Włosi pozyskali około 39,9% akcji, a dodatkowo 3,22% poprzez instrumenty pochodne. Łącznie daje to blisko 43% udziału w kapitale banku.
Zarząd Commerzbanku skierował już do Federalnego Urzędu Nadzoru Finansowego (BaFin) pismo z prośbą o wyjaśnienie warunków finansowych umów z instytucjami, które zgodziły się na wymianę po kursie niższym od giełdowego. Jeśli okaże się, że UniCredit oferował ukryte bonusy, sprawa trafi do pełnej procedury kontrolnej.
Rola Deutsche Finanzagentur
Deutsche Finanzagentur, zarządzająca majątkiem państwowym, poinformowała, że przyjęcie oferty było niemożliwe ze względów finansowych. – Przyjęcie oferty nie wchodziło w grę z finansowego punktu widzenia, ponieważ nie uwzględniała odpowiedniej premii ponad obecną cenę akcji Commerzbanku. Cena jest zbyt niska, a poza tym poważne są obawy dotyczące agresywnego podejścia do tej operacji ze strony włoskiego banku – czytamy w komunikacie agencji.
Dodano także: – Popieramy niezależność Commerzbanku, podkreślając kluczową rolę, jaką odgrywa w finansowaniu średnich przedsiębiorstw, jako kluczowy gracz we Frankfurcie, finansowym centrum kraju. To jasny sygnał, że Berlin nie zamierza ułatwiać przejęcia.
Kolejne ruchy UniCredit
Włosi są jednak konsekwentni. Ich celem jest zdobycie co najmniej 50% kapitału, co pozwoli im powołać własnych członków rady nadzorczej i samodzielnie wybrać zarząd. Zgodnie z prospektem UniCredit może przedłużyć wezwanie od 22 czerwca do 3 lipca. Decyzja jeszcze nie zapadła, ale wszystko na to wskazuje.
Na giełdzie we Frankfurcie akcje Commerzbanku notowane były po 36,77 euro (wzrost o 1,55%), a w Mediolanie akcje UniCredit po 77,26 euro (wzrost o 3,60%). Operacja zamiany akcji zakończy się najpóźniej 3 lipca. Do gry może jeszcze wkroczyć BaFin, jeśli potwierdzi naruszenia przepisów.
Źródło: WNP.PL, Fot. Alexander Fedosov / Shutterstock