Na włoskim rynku bankowym może dojść do transakcji, która zmieni układ sił w całej strefie euro. Doradcy Banca Monte dei Paschi di Siena i Banco BPM pracują nad koncepcją fuzji finansowanej gotówką i akcjami. Jeśli do niej dojdzie, powstanie jeden z największych banków we Włoszech, zdolny konkurować z europejskimi gigantami.
W tle jest oferta przejęcia Monte dei Paschi przez Intesa Sanpaolo, wyceniona na 30,6 mld euro. Zarząd Monte dei Paschi odrzucił ją jednak, uznając, że zbyt nisko wycenia spółkę i nie uwzględnia ryzyk regulacyjnych. Nie zamknął natomiast drzwi do rozmów z Banco BPM, który proponuje tak zwaną fuzję równych partnerów.
Monte dei Paschi, założony w 1472 roku, to najstarszy działający bank świata. Jeszcze kilka lat temu wymagał państwowej pomocy i był symbolem kryzysu włoskiego sektora finansowego. Dziś, po restrukturyzacji i powrocie do rentowności, ponownie stał się uczestnikiem przebudowy rynku bankowego. Banco BPM to z kolei jeden z największych banków detalicznych i korporacyjnych we Włoszech.
Walka o kontrolę nad włoską bankowością
Według informacji Bloomberga i Reutersa, doradcy obu instytucji analizują możliwe połączenie. Transakcja miałaby być sfinansowana częściowo gotówką, a częściowo akcjami. Reuters zaznacza, że żadna ze stron nie skomentowała tych doniesień, a agencji nie udało się ich niezależnie potwierdzić. Mimo to wiadomo, że Banco BPM już w czerwcu zaproponował Monte dei Paschi fuzję, argumentując, że połączona grupa skuteczniej konkurowałaby z największymi instytucjami we Włoszech i w Europie.
W ostatnich miesiącach włoski sektor bankowy stał się areną rywalizacji największych graczy. Intesa Sanpaolo próbuje przejąć Monte dei Paschi, Banco BPM proponuje własny projekt połączenia, a wokół całego procesu pojawiają się także wątki związane z Mediobanką i ubezpieczeniowym gigantem Generali. Dla inwestorów oznacza to, że rynek może wejść w okres największej konsolidacji od globalnego kryzysu finansowego.
Co oznacza ta fuzja dla Europy
Europejski sektor bankowy znajduje się pod silną presją. Rosną koszty cyfryzacji, banki muszą inwestować miliardy euro w cyberbezpieczeństwo i sztuczną inteligencję, a jednocześnie mierzą się z ostrzejszymi wymogami regulacyjnymi. W efekcie trwa fala konsolidacji, której celem jest budowa większych instytucji zdolnych finansować gospodarkę i konkurować z największymi bankami z USA.
Potencjalne połączenie Monte dei Paschi i Banco BPM wpisuje się w ten trend. Według doniesień mogłoby przynieść ponad 1,1 mld euro rocznych synergii przed opodatkowaniem oraz stworzyć grupę o kapitalizacji przekraczającej 50 mld euro. Taka skala pozwoliłaby na większe inwestycje w technologie i cyfryzację. Powstały podmiot byłby jednym z największych graczy na włoskim rynku, a jednocześnie znacząco zwiększyłby swoją pozycję w strefie euro.
Źródło: wnp.pl, Fot. Vyacheslav Argenberg / commons.wikimedia / CC 2.0 BY