Prezes Banku Pekao Cezary Stypułkowski poinformował, że w ramach planowanej reorganizacji kapitałowej PZU i Pekao przeważają oczekiwania, iż Alior Bank pozostanie w strukturach grupy. Choć dyskusje dotyczące jego roli w konglomeracie nadal trwają, wstępne analizy i dotychczasowe decyzje wskazują na zachowanie obecnej struktury.

• Prace nad reorganizacją PZU i Pekao zakładają połączenie kapitałowe, które może uwolnić od 15 do 20 mld zł kapitału dzięki zastosowaniu tzw. kompromisu duńskiego.
• Alior Bank pozostanie w strukturze grupy, a dalsze decyzje będą zależeć od ostatecznego kształtu konglomeratu finansowego po ewentualnej transakcji.
• Planowane połączenie PZU i Banku Pekao mogłoby zwiększyć możliwości finansowania dużych projektów transformacyjnych oraz podnieść maksymalną wartość pojedynczych transakcji z perspektywy ryzyka.
• Obecnie oczekuje się, że transakcja zostanie zmaterializowana w trzecim kwartale przyszłego roku, nieco później niż pierwotnie zakładano, ze względu na proces legislacyjny.
• Minister aktywów państwowych Wojciech Balczun zapowiedział, że nowelizacja pakietu ustaw dla reorganizacji może zostać podzielona na części, co ma przyspieszyć proces i zmniejszyć ryzyko odrzucenia projektu przez prezydenta.

Przedstawiony wcześniej model reorganizacji kapitałowej PZU i Banku Pekao uznawany jest obecnie za najbardziej prawdopodobny scenariusz w ramach restrukturyzacji grupy kapitałowej. Według informacji przekazanych przez Cezarego Stypułkowskiego, prezesa Banku Pekao SA, w obecnych oczekiwaniach przeważa założenie, że Alior Bank pozostanie w strukturach grupy, co oznacza, że nie planuje się jego wyodrębnienia ani sprzedaży w najbliższym czasie.

Podczas czwartkowego Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia (NWZ) prezes Stypułkowski przedstawił uczestnikom spotkania aktualny status reorganizacji grupy kapitałowej PZU i Pekao, omawiając zarówno założenia finansowe, jak i strukturalne zmiany mające na celu optymalizację funkcjonowania grupy oraz utrzymanie spójności jej podmiotów.

– Można powiedzieć, że dotychczasowe wskazania i dotychczasowe analizy potwierdzają, że model transakcji, który zakładaliśmy i który został ogłoszony, a potem potwierdzony w term sheet, wydaje się być najbardziej prawdopodobny – powiedział Stypułkowski.

– Przy pewnych założeniach dotyczących procesu legislacyjnego liczymy na to, że transakcja mogłaby się zmaterializować w trzecim kwartale przyszłego roku, a więc nieco później niż pierwotnie ogłaszaliśmy – dodał.

Dyskusja nadal trwa

PZU i Pekao wcześniej informowały, że plany dotyczące Alior Banku znajdują się na etapie wewnętrznych analiz, a ostateczna rola tego banku w strukturze grupy jeszcze nie została określona. Wśród rozważanych opcji znajduje się zarówno sprzedaż posiadanych akcji Alior Banku, jak i fuzja z Pekao, co oznacza, że spółki badają różne scenariusze konsolidacji i zarządzania aktywami w sektorze bankowym, aby zoptymalizować swoją pozycję rynkową i strategiczną w grupie kapitałowej.

– Dyskusja na temat jego roli w strukturze grupy nadal trwa, ale mogę powiedzieć, że przeważają obecnie oczekiwania, że pozostanie w strukturze konglomeratu. Dalsze kroki w tym zakresie będą pochodną tego, jaki będzie kształt ostateczny konglomeratu finansowego po ewentualnej transakcji – powiedział Stypułkowski.

Na początku czerwca PZU i Bank Pekao podpisały memorandum o współpracy, którego celem jest przeprowadzenie planowanego połączenia obu instytucji finansowych. Wcześniejsze analizy Banku Pekao wskazywały, że realizacja tego projektu mogłaby uwolnić od 15 do 20 mld zł kapitału, dzięki zastosowaniu tzw. kompromisu duńskiego, mechanizmu finansowego pozwalającego na optymalizację struktury kapitałowej grupy. Uwolnione środki miałyby stworzyć możliwości finansowania dużych projektów transformacyjnych oraz zwiększyć maksymalną wartość pojedynczych transakcji, które można realizować z zachowaniem akceptowalnego poziomu ryzyka.

W środę minister aktywów państwowych, Wojciech Balczun, wskazał, że nowelizacja pakietu czterech ustaw, niezbędnych do reorganizacji kapitałowej Banku Pekao i PZU, może zostać podzielona na części. Takie rozwiązanie miałoby usprawnić proces legislacyjny i ograniczyć ryzyko blokady projektu w przypadku ewentualnego weta prezydenta Karola Nawrockiego. Minister poinformował, że projekt nowelizacji trafi pod obrady rządu po zakończeniu prac zespołu sterującego, w którego skład wchodzą przedstawiciele Pekao i PZU, a zespół przedstawi swoje rekomendacje dotyczące dalszego przebiegu połączenia.

Źródło: PAP